回顧2022，邁向2023｜諾亞與責任投資的故事

持續推動投資者教育

引領客戶正確認識ESG

過去一年，諾亞主辦或參與多場ESG論壇和交流會以推進投資者教育，通過多個對話平臺深化ESG主題的影響力，引導市場建立ESG認知和更多圈層企業、機構的主動參與。

2022年，諾亞控股董事章嘉玉女士受邀參與了中國金融新發展高峰論壇、”ESG與經濟韌性”論壇等多場論壇及交流會。章嘉玉表示 ESG投資是推動高質量發展的選擇，分享了關于ESG產品的市場表現，ESG當下受到的挑戰與爭議以及當前形勢下ESG投資的前景的見解。并分析了雙碳政策方向以及ESG趨勢熱點，以及“企業低碳轉型和挑戰中，ESG如何助力企業轉型且吸引投資“。

雖然ESG在大陸的系統發展較晚，但隨著雙碳政策的發布，ESG戰略越發受到重視。而香港作為國際金融中心，2020年時，港交所便強制公司披露ESG報告。諾亞作為首家實現港股美股兩地上市的中國獨立財富管理機構，積極將ESG因素納入到投資流程和決策中，全面踐行可持續發展與負責任投資作為。

11 月 2 日，諾亞國際攜手 SBAI（另類投資準則委員會）于香港舉辦全球機構投資者圓桌論壇。在主題為“ESG投資處境”圓桌論壇中，諾亞國際CIO蔡清福先生提出，中國與綠色主題相關的ESG投資機會巨大。加強金融機構與企業的參與會成為推動ESG投資的重要手段之一。增加企業ESG意識，鼓勵企業信披，可以提升市場ESG數據，可以幫助金融機構建立系統且有效的ESG投資策略。

12月9日，蔡清福先生受邀出席財聯社香港資本論壇，在名為“ESG投資與碳市場建設面臨的機遇與挑戰”圓桌對話中，蔡清福指出，香港作為融資市場，ESG帶來的機遇是巨大的；在ESG的大趨勢下，綠色金融將會是未來的投資重點，引導企業主動參與ESG很關鍵。

公募基金：精進篩選流程

為投資者帶來更多優質ESG入場機會

2021年，諾亞海內外公募基金平臺微笑基金與iNoah推出ESG專區，專業團隊長期追蹤定期更新，為客戶篩選一批優質的ESG基金，在守護資產的同時創造更多社會價值。2022年，微笑基金與iNoah進一步精進篩選流程，并通過持續不斷的投資者教育與趣味視頻，幫助更多投資者正確認識ESG，了解我們的專區投資邏輯。

自成立以來，微笑基金ESG專區主要由主動管理的股票型基金構成，專區通過定量與定性篩選為投資者選擇具有投資價值且契合ESG理念的基金產品。2022年市場波動較大，諾亞微笑基金ESG專區不負眾望，經受住了市場的考驗。雖然4月中的回撤超出預期，但最后整體業績表現仍然戰勝了基準（提示：基金過往業績僅供參考，不作為將來承諾）。諾亞公募及司庫業務中心及產品解決方案部高級董事王煒先生提示，長期持有，小步入場。建議大家趁著2022年股市大幅回撤的良機，在2023年適當積極，布局長遠。投資從熊市開始，總是要比從牛市開始容易許多，現在正是ESG定投的好時機。

圖片來源：微笑基金研究團隊，數據來源Wind，截至2022年12月31號

注：基金過往業績僅供參考，不作為將來表現承諾。

歌斐銳聯：推動ESG量化策略

豐富投資者長期資產配置選擇

2022年10月，諾亞旗下歌斐資產銳聯量化策略迎來ESG策略升級。研究發現，ESG通過關注企業長期發展表現，可以成為有效的投資風控工具。為此，諾亞歌斐銳聯成立ESG委員會，旨在在多變的市場條件下把握趨勢，抓住投資機遇。委員會集結了多位專業投資人與高校學術研究人員，時時關注海內外ESG最新政策市場動向。通過每月對股票池中企業進行ESG排雷、每半年對股票池中ESG優良企業進行審核，以及對基本面量化收益模型的持續優化，力求為投資者帶來長期相對穩健回報的同時，實踐可持續發展的社會責任價值觀。

在股票選取上，諾亞歌斐銳聯ESG委員會分別在E、S、G三個領域篩選出符合國家可持續發展趨勢且過往表現良好的企業。如環境議題上重點放在企業碳中和表現、社會議題上重點關注與共同富裕有關的社會捐贈表現，在公司治理上則排出有“暴雷”隱患的企業（2022年歌斐銳聯ESG編制標準）。三管齊下，通過突出現階段中國社會與政府最為關切的ESG問題，力爭最大化地為投資人收獲這一階段的發展紅利，也就是投資收益。

歌斐與銳聯相信，ESG是向善的資本，它不僅致力于為客戶帶來長期相對穩健的收益回報，更可以在過程中為環境與社會的可持續出一份力，它代表的是未來的一個成長方向。

自2020年4月諾亞控股與旗下歌斐資產正式成為聯合國支持的負責任投資原則組織 (UN Supported Principles for Responsible Investment，簡稱“PRI”)簽署機構，諾亞致力于從財富管理和資產管理兩端推動責任投資，通過踐行可持續發展，為社會帶來長效動能。諾亞相信，ESG投資不是短時間的投機行為，而是長時期的可持續投資。目前，國家對可持續投資處于一種大力支持的狀態。綠色金融、ESG投資一定會成為未來投資趨勢。

由于中國的ESG投資規模仍處于起始階段，生態圈正逐步完善，投資熱度也不斷升溫。因此掌握投資趨勢，提早布局，方能贏得先發優勢。隨著ESG主題的公募基金規模在不斷擴大，基金公司也投入相當的資源與人才運作，持續的提升專業性，使得普通投資者參與ESG初步有一定的選擇性?，F階段建議普通投資者可以把手上一部分閑置資金配置到ESG主題的公募基金中，穩步入場。ESG基金的抗風險屬性及順應時代趨勢的特征，使其可以作為長期資產配置的有利工具之一，可以從整體資產配置的10%開始，逐步推進。

韌者同行，行以致遠。推動可持續發展是諾亞的重要使命。未來，諾亞也將在國家戰略的指引下，繼續致力于持續穩健高效的價值創造，以專業成就關愛之心，為客戶創造價值，為推動責任投資與整個人類社會的可持續發展而持續努力。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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